根据报告,本周全社会用电量同比增长3.6%,第二产业增速大幅下滑,同比增长0.6%,前值为10.3%,显示国内8月经济数据将延续下行态势,和此前的高频数据相吻合,国内需求端承压,叠加政府持续调控将令部分内需主导型商品短期承压。建议关注9月到10月美国疫情的进展、10月1日后美国政府债务上限的谈判以及基建和加税等法案,以及12月15日美联储议息会议。周期板块受到明显追捧,但仍要关注政策边际转松预期能否兑现。外需主导型商品利好延续,美元指数的回落,叠加供应端的受限在上周推升铜铝等有色金属走强。建议关注政策执行情况,短期钢材价格或得到支撑。
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