黑牡丹是一家围绕新基建业务、新型城镇化建设业务和精纺织服装业务的综合性全国百强企业。公司的新基建业务(艾特网能业务)有望快速增长,成为业绩增长的主要驱动力之一。新基建业务可以解决新型城镇化建设业务中电源、网络、数据中心等建设问题,与主营业务形成生态共鸣,有望给公司带来新一轮的戴维斯双击。我们预测公司2021/2022/2023年可实现归母净利润为10.73/15.63/20.23亿元,同比增长34.5%/45.7%/29.5%,EPS为1.02/1.49/1.93元,当前股价对应PE分别为8.5/5.8/4.5倍,相对可比公司,存在一定估值优势,首次覆盖,给予“增持”评级。
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