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安信国际证券研报指出,周黑鸭公司2021年上半年收入为14.5亿,同比增长60.2%;净利润为2.3亿,同比增长2.5%。特许门店数量达到1109家,较20年底净增加511家,新进驻45个城市。O&O渠道持续探索,外卖+线上销售收入占比持续提升,达到30%。新品持续贡献收入,上半年新品贡献2.5亿收入,二季度收入占比接近20%。供应链整合效果显现,毛利率同比提升了4.4ppt达到59%。未来随着特许门店的快速扩张,公司盈利能力还有较高增长空间。维持“买入”评级,目标价10.1港元。