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农业银行2021年中报显示,公司净利润同比增长12.4%,净利息收入和非息收入同比增速走阔带动营收和PPOP拐头向上实现8%的增速。同时,公司信贷继续保持不弱增速,一般对公和零售均保持较快增长,信贷占比提升至历史最优水平。结构优化下资产端收益率环比上行,对冲了计息负债付息率上行的影响,Q2息差总体保持平稳。此外,公司不良认定更趋严格下,不良+关注类贷款占比下行至历史低位,年化不良净生成稳定在较低水平。逾期率、逾期净生成亦较年初下行,风险抵补能力边际夯实。虽然总存款占比稳定在85%的高位,但存款活期化程度有小幅下行。建议积极关注。