汇顶科技发布21年中期业绩报告,收入29.1亿元,同比下降5%,但二季度营收14.9亿元,环比增长5%。毛利率49.5%,环比改善1.2pct,归母净利润2.6亿元,环比增长近7成,扣非归母净利润环比增长14%。指纹识别产品持续升级,出货量保持增长,但市场竞争加剧导致单价下降。新产品收入大幅增长,收入贡献显著抬升。我们预测公司21-23年每股收益分别为2.60/3.56/5.00元,根据可比公司21年平均53倍PE估值,对应目标价为137.98元,维持买入评级。
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