电气设备新能源行业新能源车三电产业观察系列六：龙头盈利日就月将，金九银十行情可期

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本报告主要关注新能源车三电产业，其中锂电企业中报量利双升，预计金九银十行情可期。碳酸锂、氢氧化锂价格上涨明显带动三元正极价格上涨；石油焦、针状焦价格高位运行，石墨化供应持续紧张带动负极价格被动上调；隔膜大厂满产满销，往后看2-3年受进口设备制约行业将持续偏紧；六氟磷酸锂拉涨至42万元/吨左右，材料短期紧缺趋势持续。全年来看，7月新能源车产销验证高景气持续，锂电主材价格维持高位，金九银十是车端销量旺季，预计四季度电池和材料排产有望再上一个台阶。美国政府出台新政明确2030年零排放汽车销量占50%目标，国内产销持续高位，美国政策再加码，全年新能源车高景气度确定性增强，电动化加速。投资建议：龙头业绩持续上修，金九银十行情可期。建议关注电解液产业链六氟、VC等全年持续看涨，关注一体化企业；隔膜供需持续收紧，存在涨价潜力。