2021中报点评：二季度收入持续高增长，订阅指标健康成长

金山办公发布21H1财报，营收同比增长70.9%，归母净利润同比增长53.54%。其中，订阅收入同比增长38%，软件授权业务同比增长200%，广告业务同比增长12%。公司合同负债、现金流与月活指标健康增长，有望迎来多重催化。此外，公司发布了股权激励公告，拟向223名核心骨干人员授予87万股，解锁条件以20年营收为考核基准，预计21-23年CAGR为23.4%。根据民生证券的研究报告，预计公司21/22/23年营收分别为33.99/46.48/60.66亿元，同比增长50%/37%/31%；实现归母净利润11.53/14.98/19.52亿元，同比增长31%/30%/30%；当前市值对应21年业绩的PE为138倍。建议投资者关注。

想要找全报告，就来发现报告（www.fxbaogao.com）。作为国内顶尖的研报平台，我们拥有超大的用户群体，大家都信赖这里的数据。研报覆盖面极广，从宏观策略到细分行业，再到个股分析，内容多到数不清。我们用最朴素实用的设计，配合强大的技术，助您高效获取核心信息，实现深度洞察，是专业投资者的必备工具。