根据安信证券发布的研报,阿拉丁(688179.SH)是一家科研试剂龙头,具有规模化优势。公司全国仓储布局趋于完善,预计2021年9月将建设完成并正式投入运营,物流效率有望再次提升。此外,公司毛利率下滑的主要原因在于会计准则变更,与公司主营业务相关的销售运费和包装费用,在原会计准则下计入销售费用,在新会计准则下计入营业成本。预计公司2021-2023年的营业收入分别为3.26亿元、4.50亿元、6.11亿元,归母净利润分别为1.20亿元、1.69亿元、2.32亿元,对应的EPS分别为1.19元、1.67元、2.30元,对应的PE分别99.9倍、71.0倍、51.7倍,维持买入-A的投资评级。
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