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明泰铝业发布2021年半年度报告,2021年上半年公司实现营业收入107.59亿元,同比增长50.40%;实现归母净利润8.44亿元,同比增长140.75%;实现归母扣非净利润7.24亿元,同比增长138.19%。考虑到公司产品吨毛利提升超出预期,我们上调盈利预测,预计2021-2023年公司归母净利润分别为17.93(+1.86)、24.03(+3.74)、31.45(+7.40)亿元,EPS分别为2.63(+0.26)、3.52(+0.53)、4.61(+1.06)元,当前股价对应2021-2023年PE分别为13.1、9.8、7.5倍,维持“买入”评级。