本报告分析了某公司的业绩和业务情况。2021年H1,公司实现营收24亿元,同比增长136%,其中射频模组产品占比28%。公司具备射频前端产品的自研能力,正在研发PA和滤波器,有望进入90%的市场。公司的接收端模组已在手机大客户中放量,且性能比肩国际先进水平。公司的WiFi模组也已量产出货。公司的分立器件中,天线开关和LNA等产品仍有增长空间。预计公司2021-2022年归母净利润为22/29亿元,对应PE为65/48x,维持“推荐”评级。
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