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东方证券股份有限公司发布证券研究报告,认为云天化业绩大幅增长,主要受益于磷肥和尿素景气度持续提升。公司自有磷矿和煤炭配套优势明显,产业链价值得以延伸。预计公司21-23年归母净利润为27.27、29.62和33.21亿元。给予目标价25.16元,维持增持评级。