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根据研报内容,2021年第二季度,水星家纺的线上收入占比提升至50%,收入同比增长32%,净利润同比增长58%。同时,公司毛利率提升至39.44%,净利率恢复至疫情前水平。然而,公司存货有所增加,应收账款周转天数也有所下降。总体来看,公司业绩符合预期,但需要关注库存积压和开店不及预期的风险。建议投资者关注公司横向拓展多品类、主打场景式开发、新增窗帘及布艺软饰等,提高连带率,以及利用百丽丝进军拼多多市场等举措。