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本报告主要探讨了当下是军工和周期股的配置主线。报告指出,基金持仓已经向其他基本面较好的板块扩散,其中军工板块的配置性价比在快速提升。此外,周期股业绩兑现仍不充分,可能是预期差最大的方向。最后,报告认为金融白马等低估值价值股的机会可能在四季度。建议投资者关注军工和周期股的配置机会,同时也要注意周期股的业绩兑现情况。