2021半年报点评：ROE维持高位 资产质量优异

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宁波银行（002142.SZ）2021半年报点评：公司营业总收入250.19亿元，同比增长25.21%，归母净利润95.19亿元，同比增长21.38%。截至2021H1，公司总资产1.83万亿，较20年末增长12.72%，其中发放贷款及垫款7674.25亿元，较20年末增长15.67%，不良贷款率0.79%，拨备覆盖率510.13%。公司总负债1.70万亿，较20年末增长13.04%，其中吸收存款1.05万亿，较20年末增长12.74%。公司上半年ROE为8.74%，较2020年上升0.01pct，ROE维持在高位。公司大力发展财富管理业务成效显现，私行业务增速较快。公司不良贷款率维持低位，拨备覆盖率边际上升，贷款资产质量优秀。公司大幅计提表外业务减值损失。建议维持公司2021年PB目标估值在2.3-2.6X水平，对应合理目标价45-51元，维持“买入”评级。