TCL科技2021上半年业绩超预期,实现营收743.0亿元,同比增长88%;归母净利润67.8亿元,同比增长461.5%。半导体显示业务2021H1实现营收407.6亿元,同比增长93.6%,占总营收的54.9%;净利润66.1亿元,同比增长67.5亿元。公司聚焦高端产品,产能持续扩张,预计2023年公司光伏硅片产能可达135GW,G12占比提升+产品降本促盈利能力提升。我们预测公司2021-23年营收为1349.93/1451.68/1565.58亿元,归母净利为118.28/124.05/134.70亿元,维持“买入”评级。
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