双环传动是一家专注于高精度齿轮领域的公司,其在新能源汽车领域的电动车传动系统领域具有竞争优势。公司2021年上半年实现营收约26.2亿元,同比增长79.4%,实现扣非归母净利润约1.05亿元,同比增长534.02%。随着汽车电动化进程的加快,公司凭借其在高精度齿轮技术、产能等优势,有望持续提升齿轮领域市占率,我们看好公司在该领域的长期发展趋势。我们调升公司2021-2023年净利润预测至2.8亿元、4.6亿元和6.3亿元,EPS分别为0.42、0.68和0.93元,据2021年8月10日收盘价,对应PE值分别为53、32和24倍,维持“强烈推荐”评级。
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