钢铁行业研究周报：限产继续推进 基建投资或回升

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钢铁行业研究周报显示，截至8月6日收盘，钢铁板块下跌3.43%，沪深300指数上涨2.29%，钢铁板块涨幅落后沪深300指数5.72%。上周，钢铁板块的涨幅在申万28个板块中位列第28位，年初至今涨幅为40.37%，在申万28个板块中位列第3位。本周，每周一谈提到限产预期反复，产量持续下滑，政策目标明确指向能源行业以及粗钢产量数据连续回落，预计后期河北等地限产仍有趋严可能。同时，钢铁高频产量继续回落，中钢协公布的7月下旬全国重点企业粗钢日均产量同比环比分别回落3.03%与3.98%，我的钢铁网公布的五大品种钢材周度产量同比回落7.4%，环比持平上周，整体继续印证供给边际回落的判断。此外，上周铁矿期现货价格继续下跌，推动主要品种钢材现货利润涨至二季度高位水平。在这样的背景下，基建投资增速有望回升，下半年钢材需求或转暖。建议关注粗钢限产落地的节奏情况，在行业高利润长期持续的预期下，钢铁板块迎来新一轮配置时点。