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根据报告正文,短期内银行行业受到国外短期扰动因素上升和中期通胀存不确定性的影响,预计美联储可能在本年度末启动Taper。同时,由于财政货币投放对通胀的影响,中期通胀存在不确定性。此外,政策强调跨周期调节,稳定宏观杠杆的前提下,宽货币成为重要配合,防风险方面,会议要求防范化解重点领域风险。因此,无风险利率仍有可能在中期的维度下保持下行趋势,而债务风险压力上升,信用利差将有所扩大。同时,银行业的整体经营环境趋于平稳向好,但由于业绩确定性相对较高,板块内部分化仍将持续。投资策略方面,建议关注板块业绩确定性增长的机会。