根据报告,四川双马的私募股权投资业务长期向好,预计公司2021-2023年营收和归母净利分别可达13.00/16.95/20.23和10.56/15.14/20.26亿元,对应EPS可达1.38/1.98/2.65元。采用P/E的相对估值和DCF法对公司进行估值,选取两种估值方法的平均值作为公司估值的合理水平,给予公司目标价33.54元,对应2021年24.2x P/E,首次覆盖给予“增持”评级。
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