永福股份与宁德时代合作开展“光伏+储能”技术研发,加快智慧能源业务发展。公司为电力勘察设计龙头,具备资质/技术/品牌优势。我们预测公司2021-2023年EPS为0.6/1.02/1.52元、增速115/70/49%。考虑到公司受益新能源及与宁德时代合作给予适当溢价,结合PE及PS估值法,给予目标价95.95元,对应 2021-23 年160/94/63倍 PE。首次覆盖给予增持评级。
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