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海康威视发布21年半年报,上半年实现营收339亿元和归母净利润64.8亿元,同比增速都为40%。三大事业部快速增长:国内PBG上半年营收77亿元,同比增长29%。创新业务高速发展:创新业务总营收近56亿元,翻倍以上。持续加大研发投入:上半年研发费用38.8亿元,占营收的11%,二季度21.9亿元,创历史新高。我们预测公司21-23年每股收益分别为1.83、2.23、2.66元,根据可比公司,维持给予21年51倍PE估值,对应目标价为93.25元,维持给予买入评级。