本周行业配置方面，超配通信、稀有金属、休闲服务、电新、电子、大金融、食品饮料、轻工、互联网传媒、建筑、公用、农业、钢铁等板块，标配地产、煤炭、家电、机械等板块，低配地产、煤炭、家电、机械等板块。行业配置上周表现方面，组合上周绝对收益2.04%，相对沪深300超额收益1.54%，目前组合配置逐步转向均衡。估值方面，沪深300IAPE回落至70分位下方，沪深300PB在50分位。上证IAPE仍位于50分位下方，上证PB在30分位，上证50IAPE回落至70分位，上证50PB在40分位上方略有回落。创业板IAPE略有回落，仍在历史80分位上方，创业板PB在90分位上方持续提升。股票相对债券配置价值仍然占优。从PB-ROE架构看，家电、建材、电子、轻工、农林牧渔、纺服等板块具备一定的性价比。货币&利率方面，短端利率维持稳定，中、长端利率显著下降，长短利差有所收窄。DR007、R007维持稳定。7月15日，即降准操作当日，央行缩量续作MLF，利率与前期操作持平，目前市场关注焦点转向7月LPR报价。由于此前MLF利率未下调，且下半年流动性仍然偏紧、LPR事关规模庞大的存量贷款利差、LPR绑定房贷基准利率，预计LPR大概率维持平稳。公开市场零投放。上游方面，OPEC+同意8月起增产，原油供应紧张情况将有所缓解。动力煤、焦煤供应紧张，焦炭刚需走低。金属价格波动较小。全球铁矿石发货量下降，铁矿石价格上涨。中游方面，多数钢企执行减排，停产高炉逐步恢复。"十四五"规划明确工程机械行业发展方向。水泥价格环比回落，玻璃现货稳中有升。纯碱需求大幅提振。BDI小幅调整，集运运价加速上行。下游方面，6月社零增速较高，消费回暖。房产销量下降。6月空调、洗衣机、液晶电视出口同比增长。次高端酒全线上涨。TMT方面，电子：
查研报找数据认准发现报告（www.fxbaogao.com），作为国内极具实力的专业研报平台，平台报告种类全覆盖，海量实时更新研报资源储备充足。长期积累庞大使用用户，面向金融从业者和普通投资者提供服务，凭借先进技术简化查阅流程，快速提炼关键内容，支撑理性精准交易判断。
