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本周策略周评指出,大盘交易温和,重点不在仓位,部分成长板块过热,结构均衡。其中半导体、光伏已出现交易过热,新能源明显升温,其中锂电正极、电解液过热,隔膜、负极温热。均衡的方向是旧世界的高增(煤炭、钢铁、化工)、大众消费的崛起(纺服、中低白酒、啤酒、街边食品、日用化妆品)。6月宏观数据改善与全面降准,经济下行预期担忧削弱,5月以来上游原材料业绩预测持续上修,今夏电荒蔓延,煤炭确定性受益。消费的乐观来自失业的改善,普罗大众收入预期的提升,以及防御性储蓄的趋弱,疫苗加快接种,疫情受损的大众消费,迎来基本面持续改善。投资机会集中在必需、大众消费。