华创证券对老百姓(603883)进行了重大事项点评,认为公司通过收购少数股东权益,聚焦优势区域,有望实现加速聚焦优势区域的“二次腾飞”。收购估值合理,利润略有增厚。公司门店增速、经营效率保持稳定,预计公司2021-2023年EPS为1.84/2.23/2.68元。公司所属医药零售行业自由现金流较为稳定,采用DCF估值法,维持2021年目标价67元,“推荐”评级。公司面临互联网电商冲击风险,个人医保账户趋严风险,商誉减值风险。
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