无人配送初显成效，科技赋能本地生活

美团-W（03690.HK）重大事项点评：美团通过与腾讯的配股连同发行可换股债券集资的100亿美元，科技赋能本地生活，实现3km范围内15分钟的配送时效，真正开启“万物到家”时代。同时，美团与骑手端人机协同解决最后一公里配送问题，缓解骑手送货压力。美团始终秉持普惠性的服务模式，利用科技实现城市立体化配送、本地服务，2021Q1，公司年度交易用户数达5.69亿，环比实现5800万人的大幅增长。美团虽然面临近期亏损，但核心业务稳健增长，竞争优势和增长空间明显，预计公司2021-23年Non GAAP经调净利润分别为-32亿、91亿、314亿，21-23年EPS分别为-0.82元、1.33元、4.95元。我们给予总体估值至2023年总计28613亿港币，折现到2021年，目标价409港元，维持“推荐”评级。

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