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华宏科技(002645)是稀土再生资源龙头,受益于稀土价格上涨,业绩弹性较大。公司收购的鑫泰科技和江西万弘是稀土废料回收龙头,产能充足。此外,公司还涉足汽车拆解和电梯业务,稳健增长。预计2021-2023年公司收入分别为50.3/55.3/58.1亿元,增速分别为49%/10%/5%;归母净利分别为5.5/6.8/8.0亿元,对应增速分别为145%/23%/19%。维持买入评级。