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完美世界(002624.SZ)维持买入评级。短期因素致业绩下滑,新品亮眼静待重磅产品上线。2021年7月11日,公司公布2021年中期业绩预告,净利润大幅下滑,但随着充值收入递延确认、销售费用逐步减少,上半年产品利润有望在后期逐步释放。公司储备的重磅产品包括原创IP开放世界MMO手游《幻塔》将于7月15日删档付费测试,《逐光之旅》于近日开放试玩,下半年预计《一拳超人:世界》《天龙八部2》《黑猫奇闻社》等产品储备。此外,公司多元化品类加速落地,并继续在MMORPG品类上保持核心竞争优势。我们预计随着充值收入递延确认、销售费用逐步减少,上半年产品利润有望在后期逐步释放。