千禾味业是一家专注于酱油、食醋等调味品的公司,近期召开了网上业绩说明会,对经营数据、产品布局、宣传投放、销售渠道、产能建设等方面进行了公开交流。预计Q2收入端存在压力,但进入H2,需求及库存均将逐步边际改善。公司加速推进全国化,积极布局产能,目标营收/净利润为21.4/2.55亿元,同比增长26%/24%。我们给予21-23年EPS预测为0.33/0.44/0.58元,当前股价对应PE分别为84/62/47倍,考虑公司中长期成长性高,首次覆盖,给予目标价30.8元,对应22年70倍PE,给予“增持”评级。
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