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本报告关注了中航沈飞作为主机龙头的地位,以及其在武器装备技术不断对抗升级过程中的长期成长逻辑。报告认为,中航沈飞是稀缺性显著的军工核心资产,具有产业垄断性地位,其业绩稳增长确定性大,且有新产品提供业绩弹性。报告建议投资者全面备战能力建设带来的高确定性的高景气度,关注中航沈飞的订单需求和批量列装带来的盈利能力提升。报告还提醒投资者注意公司军品交付节奏不及市场预期的风险。