宇通客车6月销量超预期,同比增长约57%,高于19年同期水平,整体表现超出市场预期。车型结构上中大客4467辆(占比83%)继续占主流。新能源客车销量660余辆需求较弱,占比仅10%左右,公交市场需求仍有待恢复。考虑到公司在细分领域的龙头优势与行业周期向上的趋势,并参考可比公司给予2022年20倍PE,维持目标价22元。
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