通信行业周观点：半年报即将披露，关注通信行业中报行情

本周是2021年A股的第二十六个交易周。沪深300指数下跌3.03%，申万一级28个行业4个上涨，24个下跌。通信行业上周整体走势弱于大盘，下跌3.14%，排名第21名，TMT行业内排名第4。本周通信行业中报行情开启，回顾通信板块我们认为主要有三大赛道可能存在较大业绩弹性，建议关注上半年业绩可能表现较好的主设备商、物联网模组以及智能控制器板块的投资机会。通信主设备商赛道里，由于美国对华为在芯片等多角度的限制还在持续，在部分运营商招标中能看到如中兴、锐捷、浪潮等企业的市场份额有所提升，建议关注ICT设备市场再平衡状态中的投资机会。二是物联网模组行业，国产厂商大举出海叠加新物联网市场的增量带动整个行业景气度不断提高，且由于市场缺芯问题的普遍存在，订单开始向有较强拿货能力的头部企业集中，建议关注赛道内头部企业业绩增长所带来的投资机会。三是智能控制器赛道，专业化分工带动行业向ODM的模式转型，随着智能家居、汽车电子等多个市场下游需求的增大，整个行业有望迎来戴维斯双击，建议关注技术及渠道能力较强的头部企业。建议关注通信板块内估值较低但基本面和业绩表现均较好的公司，包括运营商板块、设备商板块、光模块、智能控制器和物联网模组等。

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