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宁德时代与特斯拉续签供货协议,有望打开海外市场。协议约定,公司将在22年1月至25年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。此次合作有望巩固宁德作为全球第一大锂电池供应商的地位,快速提升宁德时代全球份额,2025年有望再上一个台阶。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为100/140/211亿元,对应EPS 4.31/6.01/9.07元,对应PE 115/82/54倍。考虑到公司是全球动力电池龙头,未来望受益全球电动化浪潮以及储能大规模应用,公司有望持续高速发展,我们给予公司2023年60x PE目标估值,维持目标价544元,维持“强推”评级。