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根据报告,天齐锂业的债务问题已经得到缓解,公司通过引入战略投资者IGO,解决了大部分债务压力。此外,公司还布局了全球最优质锂矿资源,包括格林布什矿场、SQM矿场等,以及锂盐加工短板,通过奎纳纳项目来弥补。预计公司2021-2023年的归母净利润分别为5.19亿元、8.64亿元、11.19亿元,实现EPS分别为0.35元、0.58元、0.76元。公司目前市值为1300亿元左右,目标价为88元,首次覆盖给予“买入”评级。然而,也存在一些风险,包括奎纳纳项目进度不及预期、后续债务偿还不及预期、高管减持风险等。