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美亚光电在北京口腔展上斩获CBCT团购订单913台,超市场预期,表明国内口腔业务的持续复苏,带动公司CBCT订单超预期,2021年CBCT业务有望重回快速增长通道。公司传统主业色选机需求较为刚性,受疫情影响相对较小,国内市场需求已经恢复,预计公司2021年业绩有望实现快速增长。公司CBCT首次出口澳洲,国际化进程打开CBCT业务远期成长空间。公司立足口腔影像设备黄金赛道,长期成长逻辑依然稳固。我们维持2021-2023年净利润预测6.5/7.9/9.4亿元,当前股价对应动态PE分别为54倍、45倍、38倍,维持“买入”评级。