2021年上半年,申万医药生物指数上涨7.77%,沪深300指数上涨0.84%,医药板块大幅跑赢沪深300指数6.93个百分点。行业呈现快速恢复好转的迹象,细分行业的估值分化非常明显。2021年下半年行业趋势展望:短期疫情对二级市场的影响在减弱,新冠疫苗行业在后疫情时期会有持续表现;中期行业集采政策持续高压,创新转型是出路;长期人口结构变化对行业的影响深远。重点关注的方向和公司:1)看好创新药及CXO产业链;2)看好国产创新器械;3)看好非医保内的医疗服务和医疗消费。
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