汇量科技是一家全球领先的移动广告分析平台,预计在2020-23年将实现31%/94%的收入/净利润复合年增长率。公司有望受益于应用程序全球化和SaaS发展带来的蓬勃广告需求。近期对热云数据的收购将带来市场扩张、精准推送和SaaS技术方面的协同效应。恢复覆盖,给予买入评级,基于DCF的目标价为11.1港元。汇量科技在2021年有望实现广告业务的强势反弹,并快速恢复与发布商及广告商的合作。我们预计公司强劲增长势头将持续,并于2021/22年录得48%/36%的收入增长,同时持续丰富其SaaS生态系统。
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