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混沌天成研究院宏观组发布的研报指出,周期股可能已经见顶,原因是工业生产景气度进一步提升,出口的拉动作用依然突出,但价格上涨对中下游企业利润的侵蚀,使得需求和部分品种的供给收缩在政策层面又是可调控的,因此对于上涨的持续性,已经不太乐观。此外,二季度开始我国货币政策边际从紧、信用收缩已是大趋势,但节奏和力度会比较温和。整体来看,当前是经济弱复苏+流动性没那么紧的组合。因此,策略建议是做多IH、IF。