本报告从宏观和微观两个角度,分析了未来可能加强资本开支的行业。从宏观角度看,叠加库存周期,上游采掘、中游原材料和中游制造行业可能会加强资本开支。从微观角度看,当前ROIC增速较快,且处于历史中低分位,企业资产负债率较低,未来具有加杠杆空间的细分行业有:传统周期类中的化工、采掘、有色、钢铁行业;消费类的轻工制造、食品饮料、纺织服装、汽车行业;其他二级行业中的建筑装饰、电子、机械设备、电气设备、国防军工以及通信行业。这些行业可能会拉动机械设备行业盈利。
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