迈瑞医疗(300760)完成收购Hytest,进一步完善产业链布局,提升IVD竞争力。收购价合理,考虑到Hytest受疫情有一定负面影响,随着常规试剂原料恢复性增长,新冠检测试剂原料贡献增量,2021年Hytest有望取得较好的收入增长,叠加盈利能力改善和偿还债务后财务费用的减少,预计2021年Hytest的估值将具备很强的吸引力。收购有助于提升公司化学发光产品及原料的核心研发能力,优化上下游产业链,提升公司全球化布局。公司依靠“创新+并购+国际化”实现三大产线技术和产品的升级以及渠道的完善,成功在2016年以后实现王者归来,有望在2030年收入端的潜力在150亿美元。
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