中国交建公布2021年一季报,实现营收1519.28亿元,同比增长59.01%,净利润43.26亿,同比增长85.29%。公司新签订单大幅提速,道路桥梁与城市建设增幅较高,订单增速明显高于营收,盈利能力逐季提升。期间费用管控得当,经营性现金流状况好转。我们预计公司2021-2023年EPS为1.12元、1.26元、1.42元。公司盈利能力改善,在手订单充沛,参考历史估值水平,给予2021年9倍PE,目标价10.08元,维持“推荐”评级。
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