华创证券发布研究报告,对东阿阿胶(000423)2021年一季报进行点评。报告指出,公司实现营收7.33亿,同比增长67.56%,归母净利润0.62亿,同比增长173.51%,扣非归母净利润0.45亿,同比增长147.60%,经营性现金流净值11.06亿,同比增长411.77%。符合市场预期。报告认为,公司毛利率连续4个季度环比提升,现金流好于利润,主业边际向好。预计公司2021-2023年归母净利润分别为3.27/5.08/7.45亿元,EPS分别为0.5/0.78/1.14元。公司未来自由现金流稳定,采用DCF法估值,维持目标价51元和“推荐”评级。
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