东方证券发布凯伦股份的研报,公司Q1营收/归母净利润/扣非净利润为4.45/0.54/0.48亿,YOY+82%/104%/86%。预计销量YOY+80%左右,沥青基/高分子卷材增速基本相当,随着Q2高分子新产线完成调试后投产,产能将增加1300万平米,且应用场景将拓宽至工业厂房屋面。预计21-23年EPS为2.75/4.12/5.87元,21年可比公司平均28X PE,给予公司20%的折价,即22X PE,对应目标价60.50元,维持“买入”评级。
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