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广联达发布2021年一季度报告,营业收入8.34亿元,同比增长52.21%。归母净利润为7665.63万元,同比增长44.71%。扣非归母净利润为7517.94万元,同比增长57.53%。公司云转型顺利推进,施工业务未来发展值得期待。预计公司2021-2023年实现营收50.08/62.62/72.23亿元,实现归母净利润分别为5.67/8.43/11.34亿元。考虑到公司处于转云期,以PS估值较为合适,2021年PS16倍,计算机行业云计算龙头用友网络、金山办公21年平均PS(Wind一致预期)为27倍,公司具有一定估值优势,考虑到公司长期成长性,维持“推荐”评级。