该研报主要关注了“蛟龙”入海,新型装备将迎密集交付期这一主题。报告指出,目前军工板块仍处于超跌后的筑底阶段,但随着2021业绩有望延续高增长,此时配置极具“性价比”。报告还提到了海军三型主战舰艇集中交接入列,反映出我国同时生产多艘、多型号新型战斗舰艇,并通过试验、试航快速交付部队的能力,也反映出海军装备升级,信息化、数字化程度不断提高的必然趋势。报告认为,下游主机厂存货、预付款均位历史中高位,军备将进入列装交付高峰期,订单、业绩有望加速兑现。报告还提到了产业景气度追踪和投资主线与受益标的,建议关注军工新材料、军工电子和航空产业链等方向。报告最后提到了风险提示,包括军工订单波动较大的风险和国防工业改革低于预期的风险。
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