中报指引大超预期，龙岗投产在即驱动再加速

公司发布2021年一季报，营收5.6亿元，同比增长74%；净利润0.77亿元，同比增长570%；扣非净利润0.76亿元，同比增长1067%；超此前预告区间0.6-0.75亿元上限。同时预计上半年净利润1.6-2亿元，同比增长457-596%，中值对应Q2单季1.03亿元，环比增长36%，再超预期。Q1淡季背景下利润创新高，Q2环比高增长大超预期：公司Q1单季收入5.6亿元，主要是合肥子公司产能全部释放；Q1净利润环比Q4增长约20%，一方面，合肥子公司良率产品结构持续优化，盈利弹性加速体现，另一方面，高利润手机业务淡季不淡。从详细数据来看，Q1财务费用因汇率、利息收入为负，但公司做汇率对冲亏损加上减值部分，合计约2000万，加回后，更能体现实际经营绩效。Q1单季毛利率25.08%，环比旺季Q4增长1.43pct；净利率14.53%，环比旺季Q4增长3.29pct；ROE 4.12%，持续向上修复，再次验证ROE上行周期判断。预告区间中值对应Q2单季净利1.03亿元，再创新高，下半年龙岗工厂有望投产，有望带动业绩继续放量，驱动ROE持续向上。

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