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兆易创新(603986.SH)是一家专注于存储和MCU领域的公司,其存储业务受益于NOR Flash供不应求的情况,以及公司推出国内首款容量高达2Gb、高性能的GD25/GD55 B/T/X系列产品,代表了SPI NOR Flash行业的最高水准。公司MCU业务也受益于国产替代和行业高景气,预计未来在物联网带动下,MCU出货量将维持高增长。公司预计2021-2023年的收入分别为60.7/79.5/103.4亿元,归母净利分别为12.2/16.9/21.8亿元,对应PE分别为68、49和38倍,维持“强烈推荐”评级。