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蒙牛即将入主妙可蓝多,增强公司实力,提升长期成长确定性,同时在公司治理层面增强投资人信心。妙可蓝多2020年奶酪业务收入规模预计达到20亿元左右,资源整合后预计妙可蓝多B端奶酪业务实力将明显增强,C端业务发展节奏仍由妙可蓝多主导引领。蒙牛入主后,将得到蒙牛集团的重点资源投入,加快发展。同时,妙可蓝多基本面强劲,预计2021年有望在规模上甩开百吉福成为绝对龙头,第三梯队妙飞、伊利仍然不能构成有效竞争。蒙牛入主将强化公司长期成长确定性,并在公司治理层面增强投资人信心。维持买入评级。