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华泰期货宏观大类日报总结:
- 唐山市要求加快钢铁企业工程减排进度,黑色成材相对受益。
- 耶伦强调加税和基建计划的决心,经济预期持续改善支撑商品价格。
- 股指方面,美债利率抬升对于新兴市场股指冲击仍偏强,但A股的顺周期和低估值板块存在配置价值。
- 商品方面,受益于美国消费恢复的能化板块和“碳中和、碳达峰”和美国基建计划的有色是关注重点。
- 原油价格不跌反涨,主要是相对逐步增产211万桶/日,市场更看好Q2-Q3的300-400万桶/日的需求增量。
- 宏观经济方面,粗钢日均产量有所上升。
策略建议:商品>股票>债券。风险点包括地缘政治风险、全球疫情风险和中美关系恶化。