根据研报,赣锋锂业2020年实现营收55.24亿元,同比增长3.41%,归母净利润10.25亿元,同比增长186.16%。业绩增长主要源于碳酸锂价格下降和投资收益确认。公司产能逐步释放,继续布局国内盐湖资源,并拟以14.7亿元收购伊犁鸿大100%股权。预计公司2021-2023年EPS为1.45/1.99/2.55元,对应当前股价的PE分别为69/50/39X。公司业绩将继续高速增长,2022年估值较明显下降,维持“推荐”评级。
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