通富微电是一家主要从事半导体封测业务的公司,其客户包括AMD、联发科等大客户。2020年,公司营收和归母净利润实现了高增长,分别同比增长30.3%和1668.0%。公司产能供不应求,产销两旺,我们上调2021-2022年盈利预测并新增2023年业绩预测,归母净利润为7.81(+1.70)/9.76(+1.91)/12.62亿元,EPS为0.59(+0.13)/0.73(+0.14)/0.95元,当前股价对应PE为34.0/27.2/21.1倍,维持“买入”评级。公司技术突破顺利,积极扩产,前景可期。
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